实物美消费REIT：基础设施项目公司完成吸收合并

核心提示：7月20日，实物施项司完收合嘉实物美消费REIT宣布，美消目嘉实资本已获得SPV1、础设成吸SPV2、实物施项司完收合SPV3全部股权，美消目后者分别获得北京美廉美、础设成吸玉蜻蜓桥物美、实物施项司完收合物美小马厂全部股权。美消目7月20日，础设成吸嘉实物美消费封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“嘉实物美消费REIT”)宣布，实物施项司完收合基础设施项目公司已完成吸收合并。美消目

截至公告披露日，础设成吸嘉实物美消费REIT已认购“嘉实物美消费基础设施资产支持专项计划”（以下简称“专项计划”）的实物施项司完收合全部份额，“计划经理”嘉实资本管理有限公司（以下简称“嘉实资本”）已获得北京嘉华德胜商业管理有限公司（以下简称“SPV1”）、美消目北京嘉华丰尚商业管理有限公司(以下简称SPV2)、础设成吸北京嘉华小马厂商业管理有限公司(以下简称“SPV3”、SPV2合称“SPV2”SPV")所有股权，SPV1、SPV2、SPV3已分别获得北京美廉美连锁商业有限公司(以下简称“北京美廉美”)、北京玉蜻蜓桥物美科技发展有限公司(以下简称“玉蜻蜓桥物美”)、北京物美小马厂商业有限公司(以下简称“物美小马厂”，已完成与北京美廉美、玉飞桥物美合称“项目公司”)的相关所有权变更工商登记手续。

上述股东变更工商登记手续完成后，嘉实资本最终通过SPV间接持有项目公司全部股权。嘉实资本和SPV分别作出股东决定，同意项目公司通过吸收合并合并SPV，并签署吸收合并协议。合并完成后，SPV公司注销，项目公司继续存续并继承相应SPV公司的全部资产(项目公司股权除外)、负债，嘉实资本直接持有项目公司100%的股权。

截至2024年7月18日，项目公司已获得北京市门头沟区市场监督管理局、北京市丰台区市场监督管理局、北京市海淀区市场监督管理局颁发的证书。SPV已取得合并注销证书，项目公司与SPV的吸收合并已完成。

吸收合并完成后，北京美联美继承了SPV1的所有资产和负债。北京美联美的名称、住所和经营范围保持不变。合并后，注册资本为4424.50229万元，股东变更为嘉实资本（代表专项计划）；玉飞桥物美存在并继承了SPV2的所有资产和负债。玉飞桥物美的名称、住所和经营范围保持不变。合并后，注册资本为21930.589458万元，股东变更为嘉实资本（代表专项计划）；物美小马厂存在并继承了SPV3的所有资产和负债。物美小马厂的名称、住所和经营范围保持不变。合并后，注册资本为5000元，394.02731万元，股东变更为嘉实资本（代表专项计划）。

近日，嘉实物美消费REIT发布2024年第二季度报告，基金收入约2967.57万元，净利润约891.76万元，经营活动产生的净现金流量约906.89万元，本期可分配金额约1625.16万元，今年可分配金额约2836.48万元。

三家基础设施项目公司总收入约2876.43万元，其中租金收入约2606.59万元，物业管理服务费收入约269.84万元；毛利率为71.01%，息税折旧摊销前利润率为82.77%。

截至2024年6月底，基础设施资产作为一个整体保持稳定运行，租户结构相对稳定且分散。基础设施资产的整体租赁率（总租赁建筑面积/总租赁建筑面积）为98.13%；期末收缴率为99.90%；平均加权剩余租期为7.95年。